هیوج و وربک

۲۰۰۵

۱۹۸۹-۲۰۰۳

مدل­های چند عاملی

-فرایند­های چند عاملی قادر به کنترل ناهنجاری­های شناخته شده نیستند.
-مقدار پاداش پیش ­بینی شده به سمت بالا و اثر توالی به سمت پایین گرایش دارد.
-مدل­های چندعاملی به طور سیستماتیک عملکرد صندوق­های با ارزش و بازندگان قبلی را نادیده می­گیرد.

فاما و فرنچ

۲۰۰۸

۱۹۸۴ – ۲۰۰۶

ایالات متحده

مدل سه عاملی فاما و فرنچ و مدل چهارعاملی کارهارت

صندوق­های سرمایه ­گذاری مشترک پرتفوی نزدیک به پرتفوی بازار اما با هزینه های بالای مدیریت فعال تولید می­ کنند.
-رده بندی صندوق ها براساس برآورد سه عامل نشان داد که اطلاعات در بازده آتی بر برندگان و بازندگان گذشته اثر می­ گذارد.

مینگ و سیوک

۲۰۱۰

۱۹۹۰-۲۰۰۵

۳۱۱ صندوق سرمایه ­گذاری مشترک مالزی

معیارهای تک عامله، مدل ۳ عاملی فاما- فرنچ و مدل ۴ عاملی کارهارت

بتا، اندازه، ارزش دفتری و روند حرکتی عوامل مهمی در توضیح بازده صندوق­ها هستند که از میان ۳ مدل، مدل کارهارت اطلاعات بهتری را برای ارزیابی عملکرد صندوق­ها فراهم می­ کند.

(( اینجا فقط تکه ای از متن درج شده است. برای خرید متن کامل فایل پایان نامه با فرمت ورد می توانید به سایت feko.ir مراجعه نمایید و کلمه کلیدی مورد نظرتان را جستجو نمایید. ))

اراسلان

۲۰۱۳

۲۰۱۲ – ۲۰۰۳

استانبول

مدل قیمت­ گذاری سه عاملی فاما و فرنچ

بنگاه­های بزرگ، میانگین مازاد بازده بالاتری از بنگاه­های کوچکتر دارند.
شرکت­ها با نرخ ارزش دفتری به ارزش بازار کمتر بهتر از شرکت­ها با نرخ ارزش دفتری به ارزش بالا عمل می­ کنند عامل اندازه اثری روی پرتفوی بنگاه­های با اندازه بزرگ ندارد، اما می ­تواند بازده اضافی پرتفوی بنگاه­های متوسط را توضیح دهد. همچنین عامل ارزش دفتری به ارزش بازار روی پرتفوی شرکت­ها با ارزش دفتری به ارزش بالا اثر دارد.

پتاجیستو

۲۰۱۳

مدل قیمت­ گذاری سه عاملی فاما و فرنچ و چهار عاملی کارهارت

با بهره گرفتن از عواملی چون بخش فعال هر صندوق که نماینده­ای برای انتخاب سهم می­باشد و واریانس مازاد بازده صندوق که نماینده­ای برای ریسک سیستماتیک صندوق می­باشد، صندوق­های سرمایه ­گذاری را بر مبنای مدیریت فعال دسته­بندی کرد. سپس به ارزیابی عملکرد صندوق­های سرمایه ­گذاری پرداخت. او در این تحقیق به این نتیجه رسید که هرچه بخش فعال صندوق، بزرگتر و واریانس مازاد بازده صندوق کوچکتر باشد، مدیریت صندوق فعال­تر و در نتیجه صندوق عملکرد بهتری خواهد داشت.

منبع: یافته­های تحقیق